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油价“王炸”! 油价往哪走? 石油战背后目的:亚洲市场

2020-03-12 16:52:33来源:华夏时报  

在国际油价经历短暂的反弹之后,沙特阿美又撂下一张狠牌。北京时间3月11日,沙特阿美发布公告表示,接到沙特能源部方面的指示,近期将把公

在国际油价经历短暂的反弹之后,沙特阿美又撂下一张狠牌。北京时间3月11日,沙特阿美发布公告表示,接到沙特能源部方面的指示,近期将把公司原油最高持续产能水平从1200万桶每日提升至1300万桶每日。沙特阿美CEO表示,将尽最大努力尽快实施这一指令。

受沙特进一步增产消息的影响,3月11日,早盘还一度大涨近6%,但沙特扔出王炸后,原油价格再次出现断崖式下跌。截至记者发稿,美国原油价格大幅下跌至33.04美元/桶,跌幅达5.37%。布伦特原油价格下跌至35.67美元/桶,跌幅达5.43%。受外盘影响,上海原油价格下跌,主力合约SC2005,以275元/桶收盘,下跌31.6元,跌幅为10.6%。

与此同时,受美国新冠确诊病例突破1000人之际,巨大不确定性笼罩市场,美股继续巨震。3月11日开盘,道琼斯指数下跌692.30点,跌幅2.77%,报24325.91点;纳斯达克指数下跌197.90点,跌幅2.37%,报8146.37点;标普500指数下跌73.10点,跌幅2.54%,报2809.10点。

截至23时,美股跌幅进一步扩大,道指跌幅扩大至4%,跌逾1000点;标普跌逾3.6%,纳指跌逾3.3%。波音跌逾10%,苹果跌3.4%。

谈判破裂

回顾过去,从1998年至2019年,国际油价在21年间共发生了5次大幅度的下跌,下跌和回升的周期各有不同。不过,业内人士表示,按照以往的规律,最快也需要3个月以上的修复期,基于目前疫情给全球原油需求带来的悲观预期,短期内原油价格要快速回升至闪崩前的水平希望不大,大概率仍会维持下跌走势。

2020年3月7日,是原油历史上注定会被铭记的日子。这一天,俄罗斯拒绝了OPEC额外减产150万桶/天的提议,而作为反击,沙特宣布增产,将在4月将石油产量提高至约1000万桶/日,未来可能提升至1200万桶/日。而3月11日,沙特直接提升至1300万桶/天,业内人士表示,这或许成为压垮油价的最后一根稻草。

据悉,自从周末宣布降价、增产计划以来,沙特的态度一直十分强硬,似乎没有任何缓解的余地,哪怕沙特阿美股价跌破IPO价格也在所不惜。3月10日,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹表示,在自由的市场中,每个产油国都需要证明其竞争力,保留并增加其市场份额。如果在解决当前油市的危机上没有达成一致,那就没有必要举办欧佩克大会。

此外,沙特也已做好全民“缩衣节食”的准备,据悉沙特阿拉伯已要求政府部门递交将预算削减20%-30%的提案。上周末沙特财政部的官员就被要求准备一份预算方案,预算要基于布伦特原油价格将跌至每桶12至20美元,所有沙特大臣都被要求大幅削减开支,准备好应对低油价。

业内人士也表示,此次,沙特掀起“石油战”,其实是对俄罗斯表达不满。在历次减产中,沙特一直是最积极的。而在国际原油市场上,俄罗斯一直把“坏角色”都留给对手,一边表示可以增产,但同时暗示“合作大门依然敞开”。自从2016年沙特和俄罗斯组成OPEC+联合减产以来,沙特一直在主动的承担减产责任,除了法定分给每个成员国的配额以外,沙特还会承担额外的一些配额。因此,沙特其实一直面临着市场份额丢失的局面。

而俄罗斯可以说是减产的既得利益者,因为俄罗斯的凝析油(在地下以气体形式存在,颜色偏淡,与原油是不同的品种)也是算在减产份额里面的,这导致俄罗斯实际上原油的减产并不多,2018年俄罗斯也超越了沙特,成为中国第一大原油输出国。因此,3月7日俄罗斯拒绝减产,确实可能引发了沙特的强烈不满。

另外,沙特此次如此强硬表态,也与萨勒曼王储地位的确立有关。3月6日沙特政府以涉嫌叛国罪逮捕了至少3位高级王室成员,以及数十名内政部官员、高级军官和其他涉嫌支持政变的人。外媒报道称,荷枪实弹的沙特宫廷警卫3月6日凌晨逮捕了沙特国王的亲弟弟艾哈迈德亲王、前王储纳伊夫及其兄弟,并对他们的住所进行搜查。

与此同时,面对沙特的咄咄逼人,市场将目光转移到了俄罗斯,对于沙特增产,俄罗斯跟不跟?据国际文传电讯社报道,3月11日俄罗斯能源部长诺瓦克称,俄罗斯与OPEC+的关系符合其宪章,他没有和沙特前能源大臣法利赫进行过交流。

此外,诺瓦克称,沙特计划增加原油产量不是最好的选择,我们的欧佩克+建议是在第二季度维持减产,但很不幸的是,我们的欧佩克伙伴不同意我们关于延长减产的建议。

他还称俄罗斯正在与欧佩克和非欧佩克产油国保持联系。截至目前,伊拉克和科威特已经跟随沙特的脚步,宣布降低原油售价,而且针对的主要都是亚洲市场。

“俄罗斯与沙特在石油减产的问题上谈判破裂,主要原因是美国、俄罗斯、沙特等国石油企业对市场争夺日趋白热化,增产降价都是为维护沙特本国石油企业利益、击垮对手方企业所采取的极端手段,在油价低迷的情况下增产对油价会造成更大下行压力。”原油市场交易员魏军对《华夏时报》记者表示。

石油战背后目的:亚洲市场

针对沙特掀起的石油战,一德期货分析师陈通表示,沙特这场价格战的主要目标除了俄罗斯原油、美国页岩油外,还有伊朗。尽管原油价格战也会打击到美国的页岩油,但必须要考虑到两个因素,首先,美国经济对原油的依赖度远远没有俄罗斯和伊朗高。在原油价格战中,俄罗斯和伊朗的受损程度必然会更大。

其次,美国页岩油开发和能源独立之后,能源安全已经不是美国在中东的主要目标。美国在中东的主要战略目的变成了反恐、遏制伊朗、保护以色列,美国在战略收缩的情况下需要借助沙特来完成其目标。同时,沙特也正好需要美国的帮助,因为沙特自身军队的战斗力非常差,甚至打不过装备远远落后的也门胡塞武装,其非常需要美军的安全保护。

此外,光大期货能化总监钟美燕对《华夏时报》记者表示,近年来,伴随着美国由原油进口国变成原油出口国,其原油的增产主要归功于页岩油的贡献。不过,从油种品质来看,轻质低硫是主要特征,其中Permian所产原油的API基本在40以上,且有更加轻质化的趋势。

而从俄罗斯油种来看,目前ESPO原油是中国买家较为偏好的油种,进口数量居前,其全称是“东西伯利亚-太平洋混合油”,是中质原油与重质和高硫原油的混合油,不同于通常含硫量高的重质俄油,ESPO原油含硫量约为0.6%,较接近低硫原油,API则比较靠近典型的高硫原油,是一个比较特殊的品种。

中东来看,沙特的油种则是比较丰富,可以从轻质、中质、重质都有的,这个足以满足中国国内市场的一般需求。不过,从近两年的减产中,沙特的出口量下降,对于中国而言也使得沙特从第一大进口国退位给了俄罗斯。因此,此轮争石油战最终想争夺的就是中国以及亚洲市场的份额。

油价往哪走?

对于原油价格后期走势,一德期货分析师陈通对《华夏时报》记者表示,从供需层面上看,在利比亚原油产量暂不恢复,其他OPEC+产量环比一季度持平的中性情景下,二季度油市供应过剩将超150万桶/日。而近期消息表明,4月沙特、阿联酋、伊拉克和俄罗斯等国均有计划大幅增加原油产量,表明产油国恐陷入囚徒困境的恶性循环。

从宏观层面上看,海外新冠病毒肺炎疫情加速蔓延,经济放缓已是事实,市场最悲观的时候还没有到来。周一原油期货开盘创下自1991年海湾战争以来的最大跌幅,短线也许有修复超卖的可能,但中线供需和宏观面来看,油价企稳之路道阻且艰。

原油市场交易员魏军对《华夏时报》记者表示,其次,本轮油价下跌,根源在于全球经济增长前景不佳,市场需求预期受到冲击,从而奠定了油价下行的基础,沙特增产降价的措施只是加速了油价的下跌。在需求增长前景不确定的情况下,各国及相关企业都希望能够占领更大市场份额,立于不败之地。从价格上看,尽管国际油价较周一最低点27.34美元/桶有所反弹,但尚未改变总体下行的趋势,一旦价格跌破26.00关口,不排除触及20.00整数大关的可能性。

另外,也有分析人士指出,捍卫美国石油和页岩产业对于特朗普2020年竞选连任至关重要,因为石油行业是德克萨斯州的主要产业和雇主之一,而德克萨斯州是总统大选中的关键选举州之一。按照高盛的预测,如果油价过度下跌或者跌到20美元区间,将给美国页岩行业带来灾难,并可能在未来几个月内导致数百万页岩工人失业,垃圾债券将遭到灾难性抛售,而信贷面临的极端压力将动摇整个金融体系的基础。接下来,可以关注特朗普会否再次尝试干预市场,给沙特施加压力。

责任编辑:hnmd003

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